创业风口论:关于风口你应该知道的事

追风口?造风口?关于风口你应该知道的事

有人说,他们投资机构不会投风口项目,只专注于消费升级等。

我想说,如果这个行业没有爆发式增长,投资或创业都是没有机会的。

如果以做大事业的角度看,肯定还是要投有风口的项目。

风口来的时候好的团队才能赢,但本身没有这个机会,团队再好也做不成。

中国不缺聪明人,只要外部环境发生变化,机会出现,一年内肯定有公司出来!

最近有些早期投资人写文章提到他们不会去追风口来投资。关于这点,其实我个人是赞同的。对于已经形成风口的领域,早期投资人确实早就失去了投资的最好时机。我的观点是:早期投资人的使命其实是要在某个领域还未形成风口的时候去认识到它的投资价值,等风口到来的时候,我们在这个领域已经完成天使或者A轮的投资,布下一颗重要的棋子。

首先我们要来解释下所谓“风口”是什么意思。我理解的风口,是指能够产生10亿美金估值以上公司的创业机会。在这一点上,今天很多创业者和投资机构的认识基本是一致的。我认为真正的风口来源于外部环境发生变化:1、产生的新需求,或者2、能够更好的解决老问题。这样的风口才能孕育产生10亿美金估值以上的创业公司。因为如果一个创业公司去一个需求增长很慢的市场或者不能更好地解决原有的老问题,每年产生的增长最多能到几倍或者十倍左右,这种增长根本不足以产生应对已经产生的行业巨头(如BAT)的竞争壁垒,我们叫护城河。

我2011年底决定从事移动互联网行业的早期投资,原因就在于当时我认识到移动终端的爆发式增长会带来大量的投资机会,从2012年到2016年间,我见过的项目有陌陌、饿了么、滴滴、映客、ofo,这些到现在都达到独角兽的级别,而滴滴甚至达到了超级独角兽级别,前面提到的五家公司,除开陌陌之外,金沙江创投都是最早的机构投资人。

我当时对移动互联网的判断来源于摩根斯坦利的一篇报告(如下图)。当然,市场上很多报告和文章的观点都并不可信,所以做投资和创业非常重要的一点是要具有“独立判断能力”,这一点以后我可以再写一篇文章来探讨。

追风口?造风口?关于风口你应该知道的事从互联网发展历史我们可以印证我对风口来源的判断,这些公司估值基本都在百亿美金以上级别。

PC机的兴起(20世纪80-90年代):小型智能PC普及

微软(PC机需要操作系统的新需求)

苹果(小型PC机需求爆发增长)

Intel(PC机需要统一的芯片)

戴尔(小型PC机需求爆发增长)

康柏(小型PC机需求爆发增长)

联想(小型PC机需求爆发增长)

惠普(小型PC机需求爆发增长)

PC机联网(20世纪90年代到2010年左右):PC互联网络开始连接 

思科、华为(PC联网通信需要网络交换机)

IBM、甲骨文(数据处理需要服务器和数据库)

雅虎、Google、百度(网络连接后需要网络搜索信息)

腾讯QQ(PC机成为通信工具)

Facebook (人与人通过PC连接起来)

阿里巴巴(人们开始通过网络买商品)

亚马逊(人们通过网络买商品)

携程、去哪儿(人们通过网络购买旅游服务)

移动互联网兴起(2010年-现在):移动智能手机爆发增长

苹果-Iphone、华为手机、小米手机 (手机需求爆发增长)

滴滴打车、Uber (手机普及+GPS定位,解决老问题)

微信、Instagram、Whats app、Line(手机APP解决通信需求,替代短信)

Snapchat (手机App解决社交需求)

支付宝、微信支付(手机支付替代原有的支付方式)

饿了么、大众点评、美团等(手机预定替代原有的预定方式)

移动互联网后时代的机会(2015年开始)

4G普及网络提速+支付成熟:映客、掌贝金融

电商进入成熟升级期:小红书

移动支付成熟+微信社交存在红利:爱心筹

共享经济+消费升级:OFO共享单车、回家吃饭、衣二三

物联网万物互联、家居智能升级:Ablecloud

从整个互联网发展的历史我们都可以看到,10亿美金、100亿美金、甚至千亿美金的公司都来源于:1、市场产生新需求,或者2、产生新的方案解决老问题,而这种变化来源外部环境发生的变化。

比如ofo共享单之所以成为2016年的风口,是因为在智能手机普及后,移动支付普及成熟了,同时GPS能够定位用户骑车的位置,因此用户支付很方便,同时可以随骑随停,共享单车做到无桩化后,我们最后三公里的出行变得非常方便,这是用新方案很好的解决了一个老问题。如果没有外部环境发生变化,创始人无论能力多么强,都很难凭空打造一只独角兽企业。

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